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治治风格漂移吧

发布时间: 2025-04-30 16:14:54 作者:开云app官网入口

  这两天在翻阅基金时看到一只特别堵心的基金,那就是汇泉启元未来(014827)。

  中证800指数收益率×65%+中证港股通归纳指数(人民币)收益率×5%+一年期定期存款利率(税后)×30%

  尽管这只产品是以中大盘指数作为成绩基准,但这只产品在建立之初投的却是其时处于风口的微盘股,2023年年报发表的持仓有168只股票,权重最大的股票为1.08%,股票根本都是市值十分小的微盘股:

  考虑到微盘股基金并不能选用万得微盘股指数作为成绩基准,所以基金公司这么做倒也不是不能了解。

  在2024年1月至2月初,微盘股大起伏下滑,该基金也呈现较大起伏跌落,之所以跌幅不及微盘股,是因为仓位,2023年年末该基金的仓位约63%左右。

  可在2024年2月之后微盘股开端大幅反弹时,该基金的反弹起伏却大幅落后微盘指数。我计算了2024年2月8日至4月2日该基金的体现,期间万得微盘股指数上涨62.4%,可同期汇泉启元未来仅上涨12.09%,估量这期间该基金的风格就已然显现了漂移。

  然后到了上一年2季度,微盘股几度震动,该基金估量也早已没有了最初的心气,所以从微盘股开端切换至我们追捧的盈利股,这是二季报的持仓:

  或许基金司理觉得这样还不行表达自己对盈利财物的看好,在2024年的9月14日,该产品把成绩基准也改变为了中证盈利指数,以表达该基金后续长时间投向盈利的决计。

  可公司刚把成绩基准改变,商场风格转向就来了,9.24后商场暴升,微盘股也开端欢呼雀跃,迎来第二春,盈利指数开端落后了。

  所以这只产品风格漂移的心又跃跃欲试了,上一年三季报显现该基金现已没那么盈利了,前十大持仓变得更进攻,银行股简直消失不见。

  而到了2024年4季报,跟着微盘股再次爆火,该基金又变节了其刚刚改变的成绩基准,挑选全力拥抱微盘股。

  通过这么几回高吸低抛的折腾,2024年该基金的成绩天然好不到哪儿去,全年跌落19.2%,简直垫底。

  2025年的成绩尽管比盈利指数好,但着实让人十分不放心,首要不知道该基金的实在成绩基准是啥,再就是这只基金把产品的成绩基准太当儿戏了,未来跟着行情动摇,该产品的基准或许又得变。这种历史记录不太好的基金,我们仍是直接逃避好了。

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